ESTUDIO DE LA MOROSIDAD
El estudio de la morosidad que aquí le presentamos, ha sido llevado a cabo en virtud del análisis exhaustivo de empresas que en nuestra labor diario de análisis de riesgo sobre operaciones comerciales, hemos considerado oportuno no recomendar el asumir riesgo comercial por presentar la empresa irregularidades de pagos.
Tales irregularidades corresponden a deudas ciertas, vencidas y exigibles, y han sido manifestadas en las principales base de datos de impagados en el primer semestre del año 2010. No teniendo en consideración aquellos impagos que bien por su forma o bien por su fondo no consideramos relevantes para tener en consideración dentro del contexto de la empresa y del entorno que estábamos analizando.
El objetivo que nos hemos marcado con este estudio es tratar de elaborar un perfil global de la empresa en mora, que nos oriente en la toma de decisiones.
Para ello hemos elaborado una serie de gráficos sobre las diferentes variables identificativas de una empresa.
% DE EMPRESAS MOROSAS EN FUNCIÓN DE LA DECADA DE CONSTITUCIÓN
% DE EMPRESAS EN MORA EN FUNCIÓN DEL AÑO DE CONSTITUCIÓN
En estos primeros dos gráficos, observamos como las empresas creadas en la última década son las que de una forma muy destacada sobre los anteriores valores, mas reflejan el estado de mora.
Más concretamente son las empresas creadas entre los años 2004 – 2007, en las que se concetran un mayor número de empresas en situación irregular, coincidiendo con el final de un ciclo alcista en la economía y comienzo de una época de recesión, siendo estas, así pues las que primeramente han sucumbido a la crisis.
Las consecuencias propias que derivan de una empresa joven en el mercado: clientela no definida, producto poco maduro, falta de recursos, estructuras poco solidas, inexperiencia, poca capitalización….. unido a unos comienzos de una crisis absolutamente vertical y muy profunda, han sido una combinación dificil de superar. Empresas éstas, cuyas ideas y planificación se habian fraguado en un contexto y para unas condiciones muy distintas a las que posteriormente se han encontrado.
% DE EMPRESA EN MORA EN FUNCIÓN DE SU CAPITAL SOCIAL
% DE EMPRESAS EN MORA EN FUNCIÓN DE SU FACTURACION
% DE EMPRESAS EN MORA EN FUNCIÓN DE SU FORMA JURÍDICA
Resultado lógico, si tenemos en consideración que el tejido empresarial español está fundamentado por pymes. Según el dato del instituto nacional de estadística de marzo del 2009, el 99,1% de las sociedades mercantiles creadas fueron sociedades limitadas, el 0.8% S.A y el 0,1% sociedades colectivas y comanditarias.
Así pues podemos incluso afirmar que las S.L que han manifestado mora, son menos proporcionalmente, que el resto de entidades que ejercen actividad empresarial, si nos atenemos al dato de constitución para el año 2009.
Una de las consecuencias que han llevado a las empresas a situación de mora, ha sido la excesiva dependencia de recursos ajenos, inmersas en plenas inversiones y absolutamente endeudadas, nos encontramos en plazo muy corto de tiempo con una drástica paralización de la actividad y una falta de concesión de crédito por parte del sector financiero, consecuencia de todo esto es una carencia absoluta de liquidez en los mercados, un incremento de la morosidad y por tanto una total desconfianza entre empresas.
% EMPRESAS EN MORA CONSIDERANDO SU ULTIMA CONTABILIDAD PRESENTADA
% EMPRESAS EN MORA EN FUNCION DE LOS RESULTADOS PRESENTADOS
Micro pymes con una facturación inferior a los 500.000€ son las que de forma más definida han sucumbido a la crisis, empresas con una clientela limitada y muy concentrada, son las que menos capacidad operativa han tenido para reaccionar y adaptarse al nuevo escenario.
La caída del consumo y la consecuente pérdida de su escasa clientela, unido a un perfil de empresa muy localizado, sin estructura y con un producto fácilmente sustituible y poco competitivo, le provocan poco margen de maniobra a la empresa para buscar nuevos productos y/o mercados
% EMPRESAS EN MORA EN FUNCIÓN DEL NÚMERO DE ADMINISTRADORES
Este gráfico nos pone de manifiesto como incurren de forma muy significativa un mayor número de empresas en mora, aquellas que tiene un solo administrador, frente al 8,34% que representan aquellas empresas que tienen dos o más administradores.
El hecho de compartir decisiones o bien la mayor probabilidad de preparación en alguno de los mismos, son algunas de las causas que hace que el éxito florezca entre las empresas con varios administradores.
Este gráfico nos pone de manifiesto como incurren de forma muy significativa un mayor número de empresas en mora, aquellas que tiene un solo administrador, frente al 8,34% que representan aquellas empresas que tienen dos o más administradores.
El hecho de compartir decisiones o bien la mayor probabilidad de preparación en alguno de los mismos, son algunas de las causas que hace que el éxito florezca entre las empresas con varios administradores
Este gráfico nos pone de manifiesto como incurren de forma muy significativa un mayor número de empresas en mora, aquellas que tiene un solo administrador, frente al 8,34% que representan aquellas empresas que tienen dos o más administradores.
% EMPRESAS EN MORA CONSIDERANDO LA EXPERIENCIA PREVIA DE LOS ADMINISTRADORES
Este gráfico nos pone de manifiesto como incurren de forma muy significativa un mayor número de empresas en mora, aquellas que tiene un solo administrador, frente al 8,34% que representan aquellas empresas que tienen dos o más administradores.
El hecho de compartir decisiones o bien la mayor probabilidad de preparación en alguno de los mismos, son algunas de las causas que hace que el éxito florezca entre las empresas con varios administradores
De igual forma aquellos administradores de empresas que tienen más de una actividad empresarial presentan de forma muy destacada menos probabilidad de fracaso frente aquellos otros donde concentran toda su atención en una sola actividad.
La diversificación del riesgo hacia otros negocios hace que el propio empresario le permita por un lado, ir teniendo mayores experiencias empresariales y mejores conocimientos y por otro lado la reinversión le permite obtener financiación susceptible de poder invertir en el resto de las empresas del grupo.
La diversificación empresarial nos indica así pues, un empresario cualificado y menos expuesto al fracaso empresarial.
EL PERFIL DE LA EMPRESA MOROSA
Si bien no es posible el poder obtener un único perfil de empresa que nos conduzca de una forma clara y concisa a la identificación de la empresa en situación de mora, lo cierto es que a través de estas variables y ciertos patrones en común, sí que nos permite el poder esclarecer ciertos criterios esclarecedores de una empresa con posible perfil de tendencia morosa.
Así pues nos encontramos con empresas con menos de 6 años de experiencia en el mercado, mínimamente capitalizada, empresarios que apuestan lo justo y necesario para el inicio de su actividad empresarial entre 3000 € y 4000 € de capital social. Limitada facturación, son empresas en proceso de consolidación, con clientela aún poco fiel, políticas normalmente muy agresivas en cuestión de precios y por tanto poco margen de maniobra para afrontar una rápida y repentina perdida de parte de su cartera de clientes, productos poco maduros y con mucha desconfianza por parte de sus posibles clientes.
Empresas gestionadas por un solo administrador y sin diversificación empresarial, nos enfrentamos ante empresarios y gestores de empresas muy poco experimentados en el mundo empresarial, sin conocimientos para afrontar las dificultades del mercado y sin el apoyo de otro socio con el cual poder compartir otros puntos de vistas y enriquecerse de las diversidades de opiniones