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REGULACIÓN [EL EUROGRUPO AVANZA PARA PACTAR LA QUIEBRA DE BANCOS] Los ministros de Economía de la zona euro tratan de hacer más digerible para el Parlamento Europeo el acuerdo sobre el Mecanismo Único de Resolución, el segundo pilar de la unión bancaria. Las diferencias con la Eurocámara siguen siendo demasiado grandes como para poder asegurar que el acuerdo está garantizado. El objetivo es que los textos legales se adopten en el pleno de abril, antes de las elecciones europeas de mayo. [LOS BANCOS CENTRALES CAMINAN SOBRE LA CUERDA FLOJA DE LOS TIPOS DE INTERÉS] Los bancos centrales de muchos países desarrollados están manteniendo los tipos cercanos a cero para proteger unas economías frágiles. Pero también recelan de la posibilidad de que esos bajos tipos provoquen nuevas distorsiones, como burbujas inmobiliarias. [ESPAÑA Y OTROS 10 ESTADOS MIEMBROS INTENTAN DESBLOQUEAR LA TASA TOBIN] El ministro de Economía, Luis de Guindos, y sus homólogos de otros 10 Estados miembros -entre ellos Alemania, Francia e Italia- han celebrado una reunión discreta antes del inicio del Ecofin para intentar desbloquear la creación de una tasa a las transacciones financieras, aunque el encuentro no ha producido resultados concretos. [LA FED OBLIGA A LOS BANCOS EXTRANJEROS A PAGAR] La Reserva Federal ha decidido imponer nuevas normas a los bancos extranjeros que operen en EEUU, obligándolas a retener más capital. Entre los bancos más afectados estarían el alemán Deutsche Bank y el británico Barclays, debido a sus importantes operaciones en los mercados de capital de EEUU. [EL BdE PIDE A LA BANCA QUE MODERE EL “SCRIP DIVIDEND”] El Banco de España desea que el sistema financiero español se guarde las espaldas de cara a los desafíos que se presentan este año y que tendrán en el test de estrés que prepara el Banco Central Europeo su momento álgido. Y con esa cita en el horizonte, el regulador ha decidido prolongar a 2014 la limitación al pago de dividendo en metálico. [LOS BANCOS RESCATARÁN EMPRESAS MUY ENDEUDADAS] El Gobierno trabaja contrarreloj para aprobar una batería de medidas que de oxígeno a empresas rentables, pero altamente endeudadas, y que incluye como principal novedad la posibilidad de que estas compañías conviertan su deuda en capital, con ayuda de los bancos. [EL GOBIERNO APRUEBA SIETE NUEVAS FORMAS DE FINANCIACIÓN NO BANCARIA PARA EMPRESAS] El Gobierno presenta el anteproyecto de ley de medidas para fomentar la financiación de las empresas, también se ha aprobado otro anteproyecto de ley de entidades de capital riesgo que persigue impulsar esta fórmula con la misma finalidad de mejorar el acceso a la financiación de las pymes, así como incorporar Derecho de la Unión Europea respecto de los llamados fondos de inversión alternativa.
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RIESGO SISTÉMICO LA SITUACIÓN ACTUAL DE ESPAÑA
[EL PIB SE ENCAMINA A SUPERAR EL 1% EN 2014] Los analistas detectan mejoras en la demanda nacional, en la generación de empleo y en el crédito nuevo, lo que podría permitir que el PIB creciese por encima del 1% para el 2014. Solo el déficit parece seguir sembrando dudas acerca de su cumplimiento. [LA DEUDA PÚBLICA SUBIÓ EN 76.891 MILLONES EN 2013 Y YA SUPERA EL 94% DEL PIB] La deuda del conjunto de las administraciones públicas españolas se situó en diciembre de 2013 en 961.555 millones de euros, lo que supone un aumento del 8,7% en comparación con el cierre de 2012 (884.664 millones). [PERO ES EL RETRASO EN EL PAGO A PROVEEDORES LO QUE PERMITE CUMPLIR CON EL TOPE DE DEUDA] El conjunto de las Administraciones cumplieron el año pasado con el tope de endeudamiento que Hacienda les marcó (incluso con un margen de casi dos décimas), aunque el Ministerio recurrió a algunas ayudas en la contabilidad, especialmente en lo que respecta al cumplimiento del tercer plan de pago a las empresas y autónomos que trabajan con el sector público. [EL BCE TIENE EN SU BALANCE 38.800 MILLONES DE BONOS ESPAÑOLES] El Banco Central Europeo poseía 38.800 millones de euros en deuda soberana española a fecha de 31 de diciembre de 2013, lo que equivale al 20,9% del total de 185.700 millones de euros que aún tiene el programa de compra de bonos soberanos en los mercados soberanos (SMP), finalizado el pasado mes de septiembre. [MOODY’S ALEJA A ESPAÑA DEL BONO BASURA] La agencia de calificación Moody’s ha decidido subir la nota de la deuda española de ‘Baa3’ a ‘Baa2’, con lo que la sitúa dos escalones por encima del bono basura. Asimismo, la agencia mantiene una perspectiva positiva para la deuda soberana, lo que deja la puerta abierta a nuevas mejoras de la calificación en futuras revisiones. [EL IPC VUELVE EN FEBRERO A TASAS NEGATIVAS AL CAER HASTA EL -0,1%] El índice de precios de consumo volvió en febrero a registrar tasas negativas -después de tres meses positivos- al caer hasta el -0,1% interanual, desde el 0,2% de enero, según el indicador adelantado publicado por el Instituto Nacional de Estadística. LA SITUACIÓN ACTUAL DE EUROPA
[LOS MAYORES BANCOS LUSOS CIERRAN UN TERCER AÑO DE PÉRDIDAS RÉCORD] Los mayores bancos de Portugal cerraron 2013 con un nuevo récord en pérdidas de 1.664,6 millones de euros con el que encadenan el tercer año consecutivo de resultados negativos a remolque de la lenta recuperación económica del país. [LA DEUDA PERIFÉRICA EN MÍNIMOS] No solo el bono español está en mínimos, el bono italiano a diez años está en mínimos desde febrero de 2006 y el bono portugués a diez años, por su parte, está en el 4,82%, en niveles de junio de 2010. [PORTUGAL SUPERA CON ÉXITO EL PENÚLTIMO EXAMEN DE LA TROIKA] La «troika» aprobó los avances de Portugal en el undécimo y penúltimo examen al programa de ajustes aplicados a cambio del rescate financiero del país, donde el Gobierno prevé ahora más crecimiento económico (1,2%) y menos paro (15,7%). [LA INFLACIÓN DE LA ZONA EURO SE MANTIENE ESTABLE EN EL 0,8% POR TERCER MES CONSECUTIVO] La tasa interanual de inflación de la zona euro volvió a situarse en febrero en el 0,8%, el mismo porcentaje que registró tanto en enero como en diciembre. [S&P REBAJA EL RATING DE UCRANIA A ‘CCC’, PODRÍA HACER DEFAULT] [Y PIDE 26.000 MILLONES DE EUROS A LA UE Y EE.UU.] La agencia de calificación crediticia Standard & Poor’s ha vuelto a bajar el rating de la deuda de Ucrania hasta ‘CCC’ desde la anterior ‘CCC+’, lo que supone un escalón menos, y ha afirmado que el país presenta una alta probabilidad de hacer default. Para evitar el default, el país cifra en 35.000 millones de dólares (26.000 millones de euros) las necesidades de financiación internacional. El ministro ucraniano sugiere que EE UU, los socios de la UE y el Fondo Monetario Internacional convoquen una conferencia de donantes para sufragar una factura que, hasta ahora, parecía correr por cuenta de Moscú. LA SITUACIÓN ACTUAL EN OTROS PAÍSES
[EL PIB DE EE.UU. SE FRENA AL 2,4%] La economía estadounidense creció en el cuarto trimestre de 2013 un 2,4% en tasa anualizada, por debajo del 3,2% estimado con anterioridad y en línea con el 2,5% esperado por los analistas. [LA ECONOMÍA DE JAPÓN CRECIÓ UN 0,3% ENTRE OCTUBRE Y DICIEMBRE] El producto interior bruto de Japón entre octubre y diciembre creció un 0,3% con respecto a los tres meses anteriores. Aunque el dato está por debajo de lo previsto por la mayoría de analistas, supone el quinto trimestre consecutivo de expansión para la tercera economía mundial. [CHINA DA LA ESPALDA A ANALISTAS EXTRANJEROS PARA TRATAR DE ESCONDER SUS PROBLEMAS] El FMI advirtió recientemente que la situación fiscal de China es más débil de lo que muestran sus datos oficiales debido a su mayor deuda y un déficit más grande, pero no lo suficiente para hacer saltar la voz de alarma. |
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RIESGO DE CRÉDITO [LA MOROSIDAD BANCARIA CERRÓ EL AÑO 2013 CON UN NUEVO RÉCORD] La morosidad del crédito concedido por bancos, cajas, cooperativas y establecimientos financieros que operan en España cerró 2013 con un nuevo máximo histórico, ya que subió al 13,6% desde el 13,07% revisado de noviembre. Contrasta con el 10,4% que se registró a finales de diciembre de 2012. [LA BANCA RECLASIFICA 4.500 MILLONES COMO CRÉDITO DUDOSO ANTE LOS TEST DE ESTRÉS] El sector financiero español reclasificó como crédito dudoso otros 4.565 millones de euros el pasado diciembre disparando la tasa de mora Al 13,6%. Aunque a priori el movimiento podría parecer achacable al progresivo incremento de los impagos en un momento en que el saldo de préstamos vivos cae, los analistas advierten que semejante salto es inusual.
[LA BANCA PREPARA UNA NUEVA GUERRA PARA CAPTAR HIPOTECAS DE CALIDAD] Entidades como Bankinter, Sabadell, Santander o Kutxabank están mejorando las condiciones de sus préstamos hipotecarios. La banca necesita crecer en su inversión crediticia para mejorar sus ingresos por márgenes. [LAS HIPOTECAS SOBRE VIVIENDAS CIERRAN 2013 CON UN RETROCESO DEL 27,8%] El número de hipotecas constituidas sobre viviendas descendió un 27,8% en 2013 respecto al año anterior, hasta sumar 197.641, alcanzando un nuevo mínimo anual, según los datos difundidos por el INE. Con el retroceso de diciembre suma 44 meses a la baja. [MOODY’S NO ESPERA UNA MEJORA DE LA MOROSIDAD BANCARIA EN 2014] La agencia de calificación crediticia Moody’s considera que el incremento de la ratio de morosidad de la banca española resulta negativa para el perfil de crédito de las entidades y advierte de que no espera un cambio en la tendencia negativa al respecto durante 2014.
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RIESGO DE MERCADO [ANÁLISIS DE DÓNDE OBTENER LOS MAYORES DIVIDENDOS DEL MUNDO] Las compañías cotizadas repartieron el año pasado más de un billón de dólares (unos 750.000 millones de euros). ¿Cuáles fueron las acciones que repartieron más? ¿Y qué sectores o áreas geográficas son las que más aumentan la retribución al accionista? [EL ORO VUELVE A RELUCIR POR LA DEBILIDAD DEL DÓLAR] Si hay un activo que ha salido beneficiado de la reciente inestabilidad en los mercados ese es el oro. Su precio ha remontado cerca de un 10% en lo que va de año y alcanza los 1.318 dólares la onza. Así, después de haber cerrado 2013 con una caída del 28% que finiquitó una espectacular racha de subidas de 12 años consecutivos, el oro reluce de nuevo. [LOS MEJORES FONDOS DE BOLSA] Fidelity Iberia o Alken European Opportunities figuran entre los productos más recomendados para apostar por el parqué español o europeo. La previsión de subida de las bolsas globales ronda el 10%.
[LAS OPORTUNIDADES EN DIVISAS ESTÁN EN NORUEGA, POLONIA, INDIA O MÉXICO] En un momento de grandes sobresaltos en el mercado de divisas, los grandes inversores ponen su mira más allá del dólar, del yen o del euro. Las divisas de Noruega o de países emergentes como India o México ganan atractivo por sus expectativas de crecimiento.
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RIESGO OPERACIONAL [MULTA RÉCORD DE 16,9 MILLONES A SANTANDER POR IRREGULARIDADES EN LA VENTA DE VALORES] El banco pagará, si no prosperan sus recursos, la mayor multa en la historia de la CNMV impuesta a una entidad financiera. El supervisor ha impuesto dos sanciones, una por infracción grave y otra muy grave, por un total de 16,9 millones de euros por la comercialización irregular de los “valores Santander”, bonos convertibles en acciones vendidos en 2007 por la entidad en su red comercial. [JPMORGAN PAGARÁ 454 MILLONES POR CONCEDER CRÉDITOS FRAUDULENTOS] El banco de inversiones estadounidense JPMorgan Chase & Co pagará 614 millones de dólares (unos 454 millones de euros) al Gobierno de Estados Unidos por conceder durante más de una década miles de préstamos que no reunían los requisitos exigidos por las agencias federales. [NUEVA YORK INVESTIGA A DOCE BANCOS POR SUPUESTA MANIPULACIÓN EN EL MERCADO DE DIVISAS] Entre los bancos investigados por el superintendente Benjamin Lawsky se encuentran Deutsche Bank, Goldman Sachs, Barclays, Credit Suisse, LLoyds, Standard Chartered, Societe Genérale o RBS.
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RIESGO DE TIPO DE INTERÉS Y DE LIQUIDEZ [LOS DEPÓSITOS BANCARIOS SE INCREMENTAN EN 22.000 MILLONES, PESE A RENTAR LA MITAD] El dinero que las familias depositaron en bancos domiciliados en España alcanzó en enero los 739.812 millones de euros. Esta cifra es un 3% superior a la registrada hace un año, en enero de 2012, lo que supone un incremento de 22.155 millones de euros. [PARTE DE LA CÚPULA DE LA FED ABOGA POR SUBIR LOS TIPOS DE INTERÉS] Los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal de Estados Unidos se han mostrado divididos sobre la evolución futura de los tipos de interés, así como de qué manera debería continuarse con la reducción de su programa de estímulos en próximas reuniones. [LOS EXPERTOS APUESTAN POR AMPLIAR LA LIQUIDEZ CON CONDICIONES Y COMPRAS DE BONOS PARA EUROPA] Los expertos creen que los tipos pueden bajar hasta el 0,10%, pero que hacen falta medidas alternativas que obliguen a los bancos a salir de la cueva y regar de crédito las venas de la economía real. Creen que el BCE debe sacar toda la artillería para salvaguardar el proceso de recuperación de la economía europea. [EL BBVA COLOCA ENTRE EXTRANJEROS 1.500 MILLONES DE EUROS DE DEUDA PERPETUA] El BBVA ha cerrado una nueva emisión perpetua de bonos contingentes convertibles («cocos» en el argot financiero) por importe de 1.500 millones de euros, que ha colocado íntegramente entre inversores extranjeros, y por la que pagará un interés del 7%.
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OTROS RIESGOS [LA GRAN BANCA VENDE 180.000 PISOS EN DOS AÑOS PRESIONADA POR LAS PROVISIONES] Las fuertes provisiones impuestas por el Ministerio de Economía sobre la carga de ladrillo de la banca han convertido la venta de los activos adjudicados tras el estallido de la burbuja inmobiliaria en una de las principales preocupaciones del sector financiero. [EL INESPERADO RESURGIR DEL LADRILLO ESPAÑOL, CON LA BANCA COMO PROTAGONISTA] El sector inmobiliario vive alborotado desde el pasado verano, cuando el denostado ladrillo español pareció resurgir de sus cenizas. La banca ha tomado el relevo a las inmobiliarias y se ha convertido en el gran comercializador de inmuebles del país tras absorber buena parte del ladrillo que financió durante los años del boom. [RADIOGRAFÍA DE LOS RESULTADOS DE LA BANCA ESPAÑOLA EN 2013] Las ventas de activos no estratégicos explican parte de los resultados de 2013, y compensan el descenso de los márgenes de intereses de la banca española, que tocó fondo el año pasado. La tasa de mora alcanzará su techo en 2014, hacia el tercer trimestre.
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RIESGOS DE EMPRESAS NO FINANCIERAS [LAS EMPRESAS EÓLICAS AMENAZAN CON DEJAR ESPAÑA POR LOS NUEVOS RECORTES DEL GOBIERNO] La patronal AEE dice que la nueva regulación de Industria es «la más perniciosa que se ha dictado jamás en ningún país» contra el sector. Deslocalización, venta de los activos y una nueva oleada de despidos. Son las consecuencias que las eólicas consideran que tendrá en el sector la nueva regulación del Gobierno para las energías renovables. [LA REVISTA FORTUNE PROCLAMA A TELEFÓNICA LA MEJOR TELECO EUROPEA] Con una puntuación media de 6,40 puntos Telefónica, ha superado a todos sus competidores directos en el mercado europeo. “El ranking “The World’s Most Admired Companies” destaca también a Telefónica como la operadora más admirada por los directivos encuestados por su innovación. [SACYR LLEGA A UN ACUERDO CON PANAMÁ PARA ACABAR LAS OBRAS DEL CANAL ANTES DE 2016] La Autoridad del Canal de Panamá (ACP) ha anunciado el fin de las negociaciones con el consorcio a cargo del principal proyecto de la ampliación de la vía. Las partes han llegado a lo que las autoridades del país han calificado de “acuerdo conceptual pendiente de revisión y firma”. El objetivo, finalizar los trabajos a finales de 2015. [GOOGLE LLEGA A UN ACUERDO CON BRUSELAS PARA ELUDIR UNA SANCIÓN MULTIMILLONARIA] La Comisión Europea se da por satisfecha con la tercera propuesta de Google para evitar abusos de posición dominante en los mercados de búsquedas y publicidad online, pero esperará «varios meses» antes de formalizar la decisión. [FACEBOOK COMPRA WHATSAPP POR 19.000 MILLONES DE DÓLARES] La red social Facebook ha adquirido la aplicación de mensajería instantánea WhatsApp por un total de 19.000 millones de dólares, de los cuales, 12.000 millones serán en acciones y los otros 4.000 millones en efectivo. [RYANAIR OFRECERÁ VUELOS ENTRE EUROPA Y EE.UU. POR 12 EUROS] Ryanair ofrecerá vuelos desde Europa a EEUU por menos de 10 libras (12 euros), según reveló el presidente ejecutivo de la ‘low cost’, Michael O’Leary.
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11. CURIOSIDADES [LA BURBUJA INMOBILIARIA EN UNA DECENA DE PAÍSES AMENAZA LA RECUPERACIÓN MUNDIAL] Estados Unidos y posteriormente estalló en otros países como España e Irlanda, un nuevo auge en el sobrecalentamiento de los precios de la vivienda en una decena de países amenaza con simular tragedias del pasado. Noruega, Francia, Canadá, Reino Unido, Australia, Hong Kong, Turquía, China, Brasil, Nueva Zelanda, Suiza o los Emiratos Árabes son algunos de los mercados donde los precios de las casas «son insostenibles”. [DUBAI NO PUEDE DEVOLVER SU RESCATE Y TENDRÁ QUE REESTRUCTURAR SU DEUDA] En 2009, en pleno apogeo de la crisis financiera global, Dubái necesitó una ayuda de 10.000 millones de dólares de los Emiratos Árabes Unidos (EAU). Ahora vence el préstamo, y todo parece indicar que no va a poder devolver el rescate y tendrá que refinanciar su deuda. [LA UE DECLARA ILEGAL EL CÉNTIMO SANITARIO ESPAÑOL] La financiación de la sanidad pública española tiene un nuevo problema. El Tribunal de Justicia europeo ha declarado ilegal el llamado céntimo sanitario, un recargo sobre ciertos combustibles que durante 11 años alimentó el presupuesto sanitario de varias comunidades autónomas. |